Bán hay không bán - Sell Or Not To Sell

Bán cổ phiếu cũng quan trọng giống như mua vậy - bạn phải chắc chắn là nó phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình và hãy nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi bán. Khi bạn quyết định bán cổ phiếu vì những lý do chính đáng - hoặc để cân đối danh mục đầu tư hoặc để giải phóng tiền vốn cần thiết - vấn đề bạn phải giải quyết là giảm thiểu phí và tiền thuế. Cách giảm phí tốt nhất là tìm công ty môi giới tính phí thấp để giao dịch, và cách giảm tiền thuế là kiểm tra xem lãi và lỗ cùng một lúc cũng như xác định ra cổ phiếu cần bán. Đầu tư không chỉ là biết khi nào mua mà còn là biết vì sao bán và bán như thế nào.

Lý do bán

Nói chung, các nhà đầu tư muốn được lãi cho đến khi họ thấy khoản lãi đó thuộc khung thuế thấp. Chẳng hạn, khi bạn kiếm được khoản lời kha khá, thì bạn sẽ phải nộp thuế thu nhập đầu tư nặng hơn khi bạn nghỉ hưu. Vì vậy, chỉ có một vài lý do để bán trước thời điểm đó.

Nguyên nhân phổ biến nhất là nhằm điều chỉnh danh mục đầu tư. Có nhiều lý do của việc một danh mục đầu tư nào đó trở nên mất cân đối hoặc không phù hợp với mục tiêu đầu tư. Có thể là một thay đổi nào đó trong cuộc sống như lập gia đình, ly hôn, nghỉ hưu, sinh con hoặc đơn thuần là ngẫu nhiên tập trung vốn đầu tư vào một lĩnh vực nào đó.

Tập trung vào tất cả cổ phiếu của một lĩnh vực - hay thậm chí là dồn hết tiền vào một mức rủi ro đầu tư nhất định nào đó - là một canh bạc nguy hiểm. Nói chung việc đa dạng hoá danh mục đầu tư làm giảm nguy cơ bạn trắng tay cùng một lúc, nhưng bạn phải cẩn thận kẻo dàn trải quá mức, sẽ gây trở ngại cho danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng. Khi cần đa dạng hoá danh mục đầu tư, hoặc khi cần điều chỉnh để tránh đầu tư dàn trải, thì thực hiện thay đổi phải gắn với mục tiêu là tránh phải nộp phí và đóng thuế càng nhiều càng tốt. Chúng ta sẽ tìm hiểu xem làm thế nào để làm được chuyện đó trong thời gian ngắn nhất.

Lý do còn lại để bán một khoản đầu tư là nhằm giải phóng vốn đầu tư - có thể là để trả tiền mua nhà, lấy tiền làm ăn, thanh toán viện phí hoặc cần tiền đi du lịch. Cách giải phóng vốn tốt nhất là lấy lỗ bù cho lãi. Nếu bạn có hai khoản đầu tư - một lãi và một lỗ - có thể bạnmuốn bán cả hai để tránh phải đóng thuế lãi từ vốn đầu tư.

Nếu bạn thật sự cần tiền, thì đừng để cho các khoản thuế khoá gặm nhấm mất tiền bán cổ phiếu của bạn. Nếu bạn chỉ có một lựa chọn còn lại là vay tiền thì tốt hơn vẫn là nộp thuế, chịu ấm ức với nhà nước vẫn còn hơn là hàng năm phải trả nợ lãi suất cao. Về mặt huy động vốn, hãy tính kỹ số tiền thuế và phí bạn phải trả, và hãy kiểm tra xem sau khi hoàn tất mọi chuyện thì bạn sẽ có được bao nhiêu tiền mình cần.

Lý do không bán

Bán vì một quý tồi tệ hoặc một năm khó khăn là một trong những lý do bán cổ phiếu dại dột nhất. Giả sử đã thẩm định hết sức cẩn trọng và khoản đầu tư đó là vững vàng thì những quý tồi tệ là thời điểm bạn nên mua nhiều thêm vào. Giá cổ phiếu của một công ty vững mạnh giảm sâu thì có thể là do những yếu tố không liên quan đến kết quả hoạt động của công ty, chẳng hạn sự điều chỉnh trên diện rộng trong ngành, thị trường rớt giá kéo dài, tin đồn hoặc sự hoảng loạn của nhà đầu tư - ấy là mới liệt kê một vài mà thôi. Nếu bạn phản ứng ngay sau một quý tồi tệ, thì tức là bạn đang phản ứng lại các thông tin đã cũ - thiệt hại đã xảy ra và những khắc phục đang được tiến hành. Một chút cam chịu sẽ góp phần làm cho danh mục đầu tư của bạn lớn mạnh và các kỹ năng đầu tư của bạn ngày càng hoàn thiện.

Một động cơ bán cổ phiếu không rõ ràng nữa là nhằm bán tống đi hoặc kiếm chác ở những khoản đầu tư được thừa kế. Các nhà đầu tư thường cảm thấy những khoản đầu tư này ít có triển vọng hơn vì trước đó họ không chọn chúng và vì vậy họ phản ứng một cách mạnh mẽ với những biến động giá cả hơn trong những trường hợp khác. Tuy nhiên, khi bạn thừa hưởng cổ phiếu từ ai đó, thì lợi nhuận đầu tư vốn trước đây không còn nữa. Có nghĩa là dù cổ phiếu đó trì trệ, bạn vẫn sở hữu nguồn vốn được miễn thuế mà bạn chẳng phải bỏ đồng nào để mua. Nếu chúng giảm giá, bạn sẽ được giảm thuế cùng với cùng với tiền vốn bán chúng. Nếu chúng tăng giá, thì còn gì để nói. Nhưng đâu phải vì bạn có một nguồn lợi cố định mà bạn mặc sức lạm dụng nó đâu. Hãy nắm giữ số cổ phiếu thừa kế đó cho đến khi bạn cần chúng hoặc chuyển chúng qua cho chính bạn.

Bán như thế nào

Điều đầu tiên cần xét khi bán một khoản đầu tư nào đó là phí bạn sẽ phải trả. Nếu bạn nhờ môi giới hoặc để cổ phiếu trong một công ty môi giới cao cấp thì chẳng có lý do gì lại không chuyển số cổ phiếu ấy sang một công ty môi giới có phí thấp để hạn chế tiền phí bạn phải trả và làm tăng tiền lãi của bạn lên.

Cái cần quan tâm tiếp theo là thuế. Chúng ta đã bàn cách cân đối lại lãi lỗ để giảm thiểu tiền nộp thuế. Giải pháp bất ngờ sau cùng là nghệ thuật xác định cổ phiếu. Cổ phiếu nào mua trước thì bán trước trừ khi có quy định khác. Với một nhà đầu tư có một danh mục đầu tư ổn định, thì phương pháp bán kiểu vào trước ra trước này có thể không có lợi theo quan điểm về thuế. Bạn luôn muốn bán cổ phiếu bạn đã mua cao nhất và muốn trì hoãn thấy lợi nhuận đầu tư vốn lớn hơn đối với những cổ phiếu rẻ hơn càng lâu càng tốt.

Chẳng hạn bạn có một danh mục đầu tư đều đặn mà mỗi năm bạn mua 50 cổ phiếu của một công ty giả định nào đó tên là HELP. Trong thời gian 4 năm, bạn trả lần lượt 10, 15, 20 và 15 đô la một cổ phiếu.

Bỗng nhiên bạn cần 1200 đô la ngay và đúng lúc đó giá cổ phiếu công ty Harry kia đạt giá cao kỷ lục là 25 đô la một cổ phiếu. Bạn quyết định bán đi 50 cổ phiếu. Bằng cách chọn bán số cổ phiếu bạn đã mua với giá cao nhất - 20 đô la -bạn có thể giảm số lợi nhuận đầu tư vốn, và do đó giảm số tiền thuế phải nộp. Để làm điều này, bạn phải xác định cổ phiếu dựa vào ngày mua, hoặc giá mua khi bạn đặt lệnh. Một lần nữa, bạn muốn giữ số cổ phiếu bạn đã có lời nhiều nhất càng lâu càng tốt, sau đó bạn có thể đổi thành tiền mặt khi về hưu hoặc khi xuất hiện thời kỳ khó khăn.

Kết luận